{"id":29037,"date":"2018-08-10T09:15:00","date_gmt":"2018-08-10T09:15:00","guid":{"rendered":"https:\/\/de.cryptonews.com\/?p=29037"},"modified":"2023-06-26T11:03:29","modified_gmt":"2023-06-26T11:03:29","slug":"darum-sind-bitcoins-besser-als-aktien-2078","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/cryptonews.com\/de\/news\/darum-sind-bitcoins-besser-als-aktien-2078\/","title":{"rendered":"Darum sind Bitcoins besser als Aktien"},"content":{"rendered":"<p>Krypto-W\u00e4hrungen k\u00f6nnen h\u00f6here risikoadjustierte Renditen erzielen als Aktien und andere Verm\u00f6genswerte, die traditionell als &quot;sicherer&quot; angesehen werden, so eine neue Studie der <b>Yale University<\/b>.  <\/p><figure><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/cimg.co\/w\/articles-attachments\/1\/5b6\/c2279f0e46.jpg\" sizes=\"(min-width: 640px) 720px, 100vw\" srcset=\"https:\/\/cimg.co\/w\/articles-attachments\/1\/5b6\/c2279f0e46.jpg 300w, https:\/\/cimg.co\/w\/articles-attachments\/2\/5b6\/c2279f0e46.jpg 600w, https:\/\/cimg.co\/w\/articles-attachments\/3\/5b6\/c2279f0e46.jpg 720w, https:\/\/cimg.co\/w\/articles-attachments\/4\/5b6\/c2279f0e46.jpg 900w, https:\/\/cimg.co\/w\/articles-attachments\/0\/5b6\/c2279f0e46.jpg 1254w\" alt=\"\" class=\"content-img\"><figcaption>Quelle: iStock\/Sinenkiy<\/figcaption><\/figure><p>Die Studie &quot;Risks and Returns of Cryptocurrencies&quot; wurde an drei wichtigen Krypto-W\u00e4hrungen &#8211; Bitcoin, Ripple und Ethereum &#8211; durchgef\u00fchrt, indem die Sharpe Ratio berechnet wurde, ein Ma\u00df f\u00fcr die Performance eines Verm\u00f6genswertes, der um Risiko und Volatilit\u00e4t bereinigt ist.<\/p><p>Das Verh\u00e4ltnis stellt eine mathematische Methode dar, um zu vergleichen, wie verschiedene Verm\u00f6genswerte den Anleger f\u00fcr das eingegangene Risiko entsch\u00e4digen, wodurch verschiedene Verm\u00f6genswerte besser vergleichbar werden.<\/p><p>Die untersuchten Preisdaten f\u00fcr Bitcoin waren die umfassendsten von 2011 bis 2018. F\u00fcr Ripple und Ethereum begannen die Preisdaten 2012 bzw. 2015.<\/p><p>Bei der monatlichen H\u00e4ufigkeit sind die Sharpe-Verh\u00e4ltnisse von Bitcoin \u00e4hnlich denen von Aktien f\u00fcr den vergleichbaren Zeitraum, wenn auch h\u00f6her als die historischen Sharpe-Verh\u00e4ltnisse f\u00fcr Aktien, wie die Studie ergab. Bei den Tages- und Wochenfrequenzen liegen die Quoten um etwa 50 % und 75 % \u00fcber denen der Best\u00e4nde des Vergleichszeitraums. <\/p><p>Je h\u00f6her die Sharpe-Ratio, desto besser entsch\u00e4digt ein Verm\u00f6genswert den Anleger f\u00fcr das damit verbundene Risiko.<\/p><p><b>Der Vergleich der Sharpe-Verh\u00e4ltnisse<\/b><br>\n<i>Stock* zeigt Ergebnisse f\u00fcr die gesamte Stichprobe zwischen 1953\/07 und 2018\/04<\/i>.<\/p><div class=\"infogram-embed\" data-id=\"477d5b54-a1ce-4d1b-853f-beb3b932e416\" data-type=\"interactive\" data-title=\"Untitled infographic\"><\/div><script>!function(e,t,n,s){var i=\"InfogramEmbeds\",o=e.getElementsByTagName(t)[0],d=\/^http:\/.test(e.location)?\"http:\":\"https:\";if(\/^\\\/{2}\/.test(s)&&(s=d+s),window[i]&&window[i].initialized)window[i].process&&window[i].process();else if(!e.getElementById(n)){var a=e.createElement(t);a.async=1,a.id=n,a.src=s,o.parentNode.insertBefore(a,o)}}(document,\"script\",\"infogram-async\",\"https:\/\/e.infogram.com\/js\/dist\/embed-loader-min.js\");<\/script><div style=\"padding:8px 0;font-family:Arial!important;font-size:13px!important;line-height:15px!important;text-align:center;border-top:1px solid #dadada;margin:0 30px\"><a href=\"https:\/\/infogram.com\/477d5b54-a1ce-4d1b-853f-beb3b932e416\" style=\"color:#989898!important;text-decoration:none!important;\" target=\"_blank\">The comparison of the Sharpe ratios. Source: Risks and Returns of Cryptocurrencies <\/a><br><a href=\"https:\/\/infogram.com\" style=\"color:#989898!important;text-decoration:none!important;\" target=\"_blank\" rel=\"nofollow\">Infogram<\/a><\/div><p>Unten sind die Sharpe-Verh\u00e4ltnisse f\u00fcr Ethereum und Ripple, wie in der Studie dargestellt:     <\/p><figure><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/cimg.co\/p\/no_image.svg\" sizes=\"(min-width: 640px) 720px, 100vw\" alt=\"\" class=\"content-img lazyload\" data-src=\"https:\/\/cimg.co\/w\/articles-attachments\/1\/5b6\/c22038e903.png\" data-srcset=\"https:\/\/cimg.co\/w\/articles-attachments\/1\/5b6\/c22038e903.png 300w, https:\/\/cimg.co\/w\/articles-attachments\/2\/5b6\/c22038e903.png 600w, https:\/\/cimg.co\/w\/articles-attachments\/3\/5b6\/c22038e903.png 720w, https:\/\/cimg.co\/w\/articles-attachments\/4\/5b6\/c22038e903.png 900w, https:\/\/cimg.co\/w\/articles-attachments\/0\/5b6\/c22038e903.png 1001w\"><figcaption><\/figcaption><\/figure><p>    _______    <\/p><figure><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/cimg.co\/p\/no_image.svg\" sizes=\"(min-width: 640px) 720px, 100vw\" alt=\"\" class=\"content-img lazyload\" data-src=\"https:\/\/cimg.co\/w\/articles-attachments\/1\/5b6\/c21aca8882.png\" data-srcset=\"https:\/\/cimg.co\/w\/articles-attachments\/1\/5b6\/c21aca8882.png 300w, https:\/\/cimg.co\/w\/articles-attachments\/2\/5b6\/c21aca8882.png 600w, https:\/\/cimg.co\/w\/articles-attachments\/3\/5b6\/c21aca8882.png 720w, https:\/\/cimg.co\/w\/articles-attachments\/4\/5b6\/c21aca8882.png 900w, https:\/\/cimg.co\/w\/articles-attachments\/0\/5b6\/c21aca8882.png 960w\"><figcaption><\/figcaption><\/figure><p>    _______<\/p><p>Die beiden Wissenschaftler, der \u00d6konom Aleh Tsyvinski und der Doktorand Yukun Liu, fanden au\u00dferdem heraus, dass sich Kryptow\u00e4hrungen nicht \u00e4hnlich wie Aktien, Papierw\u00e4hrungen oder Edelmetalle verhalten und dass es daher notwendig ist, andere Methoden als die traditionell verwendeten zu verwenden, um die Performance vorherzusagen.<\/p><p><b>Zwei Handelsstrategien<\/b><\/p><p>Zwei Ph\u00e4nomene, die die Forscher als n\u00fctzlich f\u00fcr die Vorhersage der Performance von Krypto-W\u00e4hrungen erachteten, sind der &quot;Momentum-Effekt&quot; und ein Effekt, den sie als &quot;Aufmerksamkeit der Investoren&quot; bezeichneten.<\/p><p>Die Aufmerksamkeit der Investoren k\u00f6nnte im Wesentlichen als das Niveau des Hypes unter den Menschen angesehen werden. Zum Beispiel, eine ungew\u00f6hnlich hohe Anzahl von Googlesuchen oder Tweets \u00fcber positive Dinge, die mit Krypto-W\u00e4hrungen wie &quot;Bitcoin kaufen&quot; zusammenh\u00e4ngen, neigt dazu, h\u00f6here Ertr\u00e4ge in Bitcoin zu generieren. Auch eine hohe Anzahl von Suchanfragen nach Dingen wie &quot;Bitcoin Hack&quot; neigt dazu, die Rendite f\u00fcr die Inhaber dieses Verm\u00f6genswertes zu senken.<\/p><p>Tsyvinski sagte CNBC in einem Interview, dass &quot;der Google-Suchproxy f\u00fcr w\u00f6chentliche Renditen statistisch signifikant 1 Woche und 2 Wochen voraussagt&quot;.<\/p><p>Der Momentum-Effekt ist ein weiteres in der Finanzwelt bekanntes Ph\u00e4nomen, das im Wesentlichen besagt, dass ein Verm\u00f6genswert, der im Preis gestiegen ist, tendenziell weiter ansteigt, nur weil immer mehr Investoren auf den Zug aufspringen. <\/p><p>Um den Momentum-Effekt von Bitcoin zu nutzen, entwickelten die beiden Forscher eine einfache Handelsstrategie, die besagt, dass ein H\u00e4ndler Bitcoin kaufen sollte, wenn der Preis in der vergangenen Woche um mehr als 20% steigt, und sieben Tage sp\u00e4ter verkaufen sollte. &quot;Diese Strategie bringt hervorragende Renditen und eine sehr hohe Sharpe-Ratio&quot;, zitiert das Nachrichtenportal der Yale University.<\/p><p>Schlie\u00dflich behauptet das Paar, den Mythos entlarvt zu haben, dass die Kosten des Minings Krypto-W\u00e4hrungspreise vorhersagen k\u00f6nnen, wie Experten wie Tom Lee f\u00fcr argumentieren. &quot;Wir waren \u00fcberrascht zu sehen, dass es keine Krypto-W\u00e4hrungsrenditen vorhersagt&quot;, sagten die Gelehrten.<\/p><p><i>Sie finden de.CryptoNews auch auf <a href=\"https:\/\/www.facebook.com\/Cryptonews-De-175056113182005\/?ref=br_rs\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Facebook<\/a> und <a href=\"https:\/\/twitter.com\/de_cryptonews\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Twitter<\/a>.<\/i><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Krypto-W\u00e4hrungen k\u00f6nnen h\u00f6here risikoadjustierte Renditen erzielen als Aktien und andere Verm\u00f6genswerte, die traditionell als &quot;sicherer&quot; angesehen werden, so eine neue Studie der Yale University. 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