{"id":160838,"date":"2024-12-07T08:00:00","date_gmt":"2024-12-07T07:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/cryptonews.com\/de\/?p=160838"},"modified":"2024-12-07T08:00:00","modified_gmt":"2024-12-07T07:00:00","slug":"ein-systemisches-risiko-bedroht-das-finanzsystem","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/cryptonews.com\/de\/news\/ein-systemisches-risiko-bedroht-das-finanzsystem\/","title":{"rendered":"Ein systemisches Risiko bedroht das Finanzsystem"},"content":{"rendered":"

Die Weltfinanzkrise der Jahre 2007\/2008 hat der Welt drastisch vor Augen gef\u00fchrt, was passiert, wenn ein systemisches Risiko Realit\u00e4t wird. Der Zusammenbruch der Investmentbank Lehman Brothers<\/a> legte schlagartig die finanziellen Verkn\u00fcpfungen der weltweiten Bankenwelt offen und f\u00fchrte beinahe zu einem vollst\u00e4ndigen Stillstand jeglicher Transaktionen.<\/p>

\"\"<\/figure>

Ein funktionierendes Finanzsystem basiert auch und vor allem auf Vertrauen. Als Lehman Brothers pleiteging, vertraute keine Bank mehr der anderen. Sie alle bef\u00fcrchteten faule Kredite in den Bilanzen der jeweiligen anderen und weigerten sich folglich, den Geldfluss am Laufen zu halten.<\/p>

Eine Reaktion darauf war die Erfindung von Bitcoin. Die Sch\u00f6pfung von Satoshi Nakamoto inspiriert bis heute zahlreiche Emittenten, es ihm gleichzutun, daher bringen sie best\u00e4ndig neue Coins auf den Markt. Damals drohte jedoch ein Banken-Tsunami, der unweigerlich zum Zusammenbruch des Finanzsystems gef\u00fchrt h\u00e4tte.<\/p>

Angela Merkel verhinderte einen Bank-Run<\/h2><\/span>

Dieser konnte auch in Deutschland nur durch eine \u00f6ffentliche Garantie aller Spareinlagen von Bundeskanzlerin Angela Merkel, gemeinsam mit ihrem Finanzminister, abgewendet werden. Angeblich hatte damals im Vorfeld der ber\u00fchmten Rede bereits ein Bank-Run von Kunden<\/a> eingesetzt. Doch wie konnte es so weit kommen und wie wollen die Aufseher eine solche Gefahr zuk\u00fcnftig verhindern?<\/p>

Die enge Vernetzung und wechselseitige Abh\u00e4ngigkeit von Banken, M\u00e4rkten und der Infrastruktur beinhaltet die Gefahr einer Kettenreaktion. Diese w\u00fcrde Teile des Finanzsystems in den Abgrund rei\u00dfen, weil dieses vorwiegend auf dem Vertrauen aller Akteure basiert. Eine solche Finanzkrise muss daher unter allen Umst\u00e4nden fr\u00fchzeitig erkannt oder vorab verhindert werden.<\/p>

Vernetzung und hohe Verschuldung sind gef\u00e4hrlich<\/h2><\/span>

Banken leihen untereinander Geld und investieren in \u00e4hnliche Assets. Ger\u00e4t eine Bank in Schwierigkeiten, kann sie andere mitrei\u00dfen. Bei gleichzeitig hoher Verschuldung hat dies erhebliche Konsequenzen. Dann besteht die Gefahr, dass die Bilanz nicht mehr darstellbar ist und die Bank pleitegeht.<\/p>

Schlie\u00dflich lassen sich Verm\u00f6genswerte nicht immer schnell verkaufen. Fehlt jedoch die Liquidit\u00e4t und sind neue Kredite nicht mehr m\u00f6glich, dann droht der Zusammenbruch des Geldinstituts.<\/p>

Schlie\u00dflich drohen Finanzm\u00e4rkte gerne zu \u00dcbertreibungen. Wenn Blasen platzen und die M\u00e4rkte eine Korrektur erfahren, k\u00f6nnten auch gesunde Banken in Schwierigkeiten geraten. Das gilt auch f\u00fcr das Thema Staatsanleihen. Am Beispiel Griechenland konnte man in den Jahren nach der Weltfinanzkrise sehen, wie schnell diese an Wert verlieren k\u00f6nnen.<\/p>

Der Rettungsschirm Staat bewirkt das Gegenteil<\/h3>

Gro\u00dfe Banken gelten oft als \u201etoo big to fail\u201c. Ihr Untergang w\u00fcrde das Finanzsystem in Gefahr bringen, daher werden diese Geldinstitute bei Problemen vom Staat finanziell aufgefangen. Doch ausgerechnet diese Situation f\u00fchrt dazu, dass solche Banken oft mehr Risiken eingehen, als ihnen guttut. Der \u201eRettungsschirm\u201c Staat verf\u00fchrt dazu. Man k\u00f6nnte also sagen, dass \u201etoo big to fail\u201c das Gegenteil von dem bewirkt, was es eigentlich sollte.<\/p>

Doch wenn ein Systemrisiko auftritt, hat dieses auch Auswirkungen auf alle Bereiche der Gesellschaft. Banken k\u00f6nnen keine Kredite mehr vergeben und bringen dadurch Unternehmen in Schwierigkeiten. Stellen sie Kredite f\u00e4llig, geraten Firmen wie Privatpersonen in Not. Es drohen Bank-Runs und massive Kapitalabfl\u00fcsse in andere L\u00e4nder. Das bekommen in Folge auch die B\u00f6rsen und die Aktienkurse zu sp\u00fcren.<\/p>

Die Folgen sind Rezession und Erwerbslosigkeit. Staaten m\u00fcssen sich zus\u00e4tzlich verschulden, um m\u00f6gliche Rettungsma\u00dfnahmen zu finanzieren.<\/p>

Was tun dagegen?<\/h2><\/span>

Seit der Weltfinanzkrise sind Staaten und Aufsichtsbeh\u00f6rden darum bem\u00fcht, Systemrisiken vorab zu erkennen und m\u00f6gliche Szenarien zu simulieren. Banken-Stresstests sollen zeigen, welche Geldinstitute faule Kredite in ihren Bilanzen haben und ob sie Wirtschaftskrisen \u00fcberstehen w\u00fcrden. Seither m\u00fcssen die Banken ein h\u00f6heres Eigenkapital ausweisen, um einem Sturm besser standhalten zu k\u00f6nnen.<\/p>

Im Kern geht es darum, systemische Risiken zu identifizieren und zu verringern. Das soll es erm\u00f6glichen, systemrelevante Banken im Fall des Falls geordnet abwickeln zu k\u00f6nnen, ohne das Finanzsystem in Gefahr zu bringen.<\/p>

Doch bei aller M\u00fche bleiben systemische Risiken eine gro\u00dfe Herausforderung, schlie\u00dflich gilt es, die Stabilit\u00e4t des Finanzsystems zu erhalten.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Die Weltfinanzkrise der Jahre 2007\/2008 hat der Welt drastisch vor Augen gef\u00fchrt, was passiert, wenn ein systemisches Risiko Realit\u00e4t wird. Der Zusammenbruch der Investmentbank Lehman Brothers legte schlagartig die finanziellen Verkn\u00fcpfungen der weltweiten Bankenwelt offen und f\u00fchrte beinahe zu einem vollst\u00e4ndigen Stillstand jeglicher Transaktionen.Ein funktionierendes Finanzsystem basiert auch und vor allem auf Vertrauen. 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