{"id":80081,"date":"2022-06-01T12:14:00","date_gmt":"2022-06-01T12:14:00","guid":{"rendered":"https:\/\/de.cryptonews.com\/?p=80081"},"modified":"2023-12-22T10:01:17","modified_gmt":"2023-12-22T10:01:17","slug":"yield-farming-liquidity-mining-staking-und-deren-risiken","status":"publish","type":"leitfaden","link":"https:\/\/cryptonews.com\/de\/leitfaden\/yield-farming-liquidity-mining-staking-und-deren-risiken\/","title":{"rendered":"Yield Farming, Liquidity Mining, Staking und deren Risiken"},"content":{"rendered":"
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Source: Adobe \/ Creative Images<\/figcaption>\r\n<\/figure>

Möchten Sie wissen, wie versierte Investoren den Wert ihrer Kryptowährungen passiv steigern, indem sie… farmen? Es ist viel einfacher als Farming im wirklichen Leben, obwohl es ein bisschen mehr Risiko birgt und ein bisschen komplexer ist. Dieser Leitfaden zeigt Ihnen alle Strategien, Vor- und Nachteile von Yield Farming.<\/p>

Was ist Yield Farming?<\/h3>

Yield Farming ist eine Möglichkeit, passives Einkommen zu erzielen. Der Prozess läuft folgendermaßen ab: Sie stellen einen Token als Liquidität für eine dezentrale Börse (DEX)<\/a> zur Verfügung. Diese DEX zahlt Ihnen Zinsen für die von Ihnen bereitgestellte Liquidität, die hauptsächlich aus den Gebühren ihrer Kunden für bestimmte Transaktionen wie Ausleihen, Tausch von Münzen\/Token und Handel stammen.<\/p>

Die dem Kunden in Rechnung gestellten Gebühren werden in der Regel an einen Pool von Anlegern weitergeleitet. Die Anleger erhalten ihre Rendite im Verhältnis zu ihrem Anteil an dem Pool, den sie halten. Es sei darauf hingewiesen, dass die Anleger in jedem Liquiditätspool nur durch die Bereitstellung von Liquidität in demselben Token-Paar miteinander verbunden sind.<\/p>

Darüber hinaus kann der Anleger oder Liquiditätsanbieter entscheiden, ob er seine Gewinne reinvestieren möchte, um mehr Rendite zu erzielen. Die Option der Reinvestition ist ein sehr lukrativer Aspekt des Yield Farming. Sie haben einen Betrag von x Kryptowährungen investiert und eine Rendite erzielt, die größer ist als Ihre ursprüngliche Investition.  Das ideale Ergebnis würde wie folgt aussehen:<\/p>

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(Anfangsinvestition + gezahlte Zinsen auf die Anfangsinvestition) × gezahlte Zinsen = exponentiell größere Rendite<\/p>\r\n<\/blockquote>

Durch diesen Prozess erhält der Anleger oft eine größere Menge an Krypto, die er als Liquidität nutzen kann. Wenn er einen größeren Prozentsatz an Zinsen von der Plattform erhält, steigt seine Rendite. Hier ist eine Darstellung des allgemeinen Prozesses:<\/p>

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Source: Elizabeth Bopp \/ Cryptonews.com<\/figcaption>\r\n<\/figure>

Nun ist es an der Zeit, einen Blick auf alle anderen Strategien zu werfen, mit denen Krypto durch Yield Farming wächst. Zu guter Letzt werden wir uns die Risiken ansehen, die mit jeder Strategie verbunden sind.<\/p>

Bevor wir mit dem Vergleich der Strategien fortfahren, sollten Sie sich diesen Leitfaden<\/a> ansehen, der eine einfache Definition von Yield Farming enthält, die wie folgt lautet<\/p>

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“Yield Farming bedeutet, um es ganz einfach auszudrücken, dass Sie Ihr Geld anlegen und dafür Gewinne erzielen. Diese Belohnungen werden manchmal in Form von Dividenden ausgezahlt. Normalerweise sind diese Erträge hoch und können sogar das Doppelte des ursprünglichen Einsatzes betragen, aber sie sind mit einem hohen Risiko verbunden. Sie verdoppeln vielleicht Ihren Einsatz, aber Sie verlieren auch die Hälfte oder mehr davon”.<\/p>\r\n<\/blockquote>

Yield Farming ist ein komplexes Thema für jeden Anleger, vor allem, wenn Sie ein Anfänger in diesem Bereich sind. Dieses Video geht ausführlich auf das Thema ein:<\/p>

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Was ist ein Liquiditätspool?<\/h3>

Strategien, die die Bereitstellung von Liquidität beinhalten, nutzen einen Liquiditätspool. Das bedeutet, dass die Gebühren, die der DEX seinen Kunden in Rechnung stellt, an den Liquiditätspool zurückfließen.  Dadurch wird dem DEX mehr Liquidität zur Verfügung gestellt, mit der Kunden oder Market Maker handeln können. Ein Pool oder Liquiditätspool ist ein intelligenter Vertrag, der als Automated Market Maker (AMM)<\/a> bekannt ist und wie folgt definiert werden kann:<\/p>

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“Ein Automated Market Maker (AMM) ist eine vollautomatische dezentrale Börse, bei der der Handel gegen einen Pool von Token, der als Liquiditätspool bezeichnet wird, erfolgt. Ein Algorithmus regelt die Werte und Preise der Token im Liquiditätspool. Da AMMs nicht auf einen aktiven Markt mit Käufern und Verkäufern angewiesen sind, kann der Handel jederzeit stattfinden.”  – Krypto-Glossar auf Gemini.com<\/p>\r\n<\/blockquote>

Der AMM oder Smart Contract<\/a>, der in einem Liquiditätsprotokoll verwendet wird, hält die Mittel im Liquiditätspool und stellt dem DEX Liquidität zur Verfügung, mit der Kunden oder Market Maker handeln können.<\/p>

Wenn ein Liquiditätspool erstellt und der AMM-Vertrag eingesetzt wird, ist dieser Pool in gewissem Sinne sein eigener Markt. Dies ist nicht so zu verstehen, dass der Pool nicht vom Kryptomarkt insgesamt beeinflusst wird. Die Token im Pool werden nach wie vor an Wert gewinnen oder verlieren, so wie sie es in Echtzeit auf dem Markt tun. Die Aussage, dass ein Liquiditätspool “sein eigener Markt” ist, bedeutet, dass der Pool selbst anfällig für Manipulationen ist. Er ist anfälliger für Manipulationen durch Liquiditätsanbieter. Dies wirkt sich auf den Wert der Token in diesem Pool aus. Auf den Kryptomärkten hängt der Wert eines Coins\/Tokens von vielen Variablen ab. In einem Liquiditätspool hat eine Einzelperson mehr Macht.<\/p>

Dies wird bei der Erörterung der Risiken des Yield Farming näher erläutert.<\/p>

Risiken des Yield Farming<\/h3>

Beim Yield Farming gibt es viele Risikofaktoren, die dazu führen können, dass Sie auf dem Trockenen sitzen… in einem leeren Pool. Gehen wir sie der Reihe nach durch.<\/p>

Beginnen wir mit den allgemeinen Risiken bei Investitionen in dezentralisierte Finanzsysteme. Ein großes Risiko bei Investitionen in einer dezentralen Umgebung besteht darin, dass böswillige Hacker sich Zugang zu Kryptowährungen verschaffen und diese stehlen. Obwohl DEXs oft über fortschrittliche Sicherheitsfunktionen verfügen, brauchen sie Zeit, um Fehler auszumerzen, und leider neigen viele abenteuerlustige Nutzer dazu, unentdeckten Designfehlern zum Opfer zu fallen.<\/p>

Ein weiteres Risiko bei dezentralen Börsen sind irreführende Informationen und Kursmanipulationen durch Wale. Es wird vermutet, dass solche Manipulationen das Nebenprodukt der Nutzung von Insider-Informationen sind. Dies führt zu Misstrauen auf den Märkten, da einige Handelspaare der Gefahr der Manipulation durch einige wenige Unternehmen ausgesetzt sein könnten.<\/p>

Außerdem könnte ein Liquiditätsanbieter, der über einen großen Anteil an Token verfügt und das Ende seiner Sperrfrist erreicht hat, seinen Anteil zurückziehen und den Wert dieses Pools sinken lassen. In einem solchen Fall wären die Zinsen, die der Rest des Pools erwirtschaften würde, nicht mehr so hoch, da der Pool nicht mehr so groß ist. DEX\/Plattformen haben diese Schwachstellen entdeckt und ihre Lock-up-Perioden neu strukturiert, um dieses Risiko zu beseitigen. Dennoch spielt die Volatilität des Kryptomarktes in allen Bereichen der Krypto-Investitionen eine wichtige Rolle, auch beim Yield Farming.<\/p>

Hier ist eine großartige Infografik, die die Risiken der Blockchain-Technologie als Ganzes zeigt. Die Risiken in der Infografik gelten für alle über Blockchains abgewickelten Transaktionen.<\/p>

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Source: 101Blockchains.com<\/a><\/figcaption>\r\n<\/figure>

Ein paar weitere Risiken, die ausschließlich beim Yield Farming und Liquidity Mining auftreten, sind: Liquidation, auch bekannt als unbeständiger Verlust, und sogenannte Rug Pulls.<\/p>

Wenn der Wert des Tokens, der in den Liquiditätspool investiert wurde, einen bestimmten Wert verliert, wird der DEX liquidiert. Das bedeutet, dass die Plattform die Anteile der Liquiditätspools verkauft, um die Verluste zu mindern. Bei Liquiditätspools wird dies auch als unbeständiger Verlust bezeichnet.<\/p>

Das Fintech-Outlet Finbold<\/a> definiert den unbeständigen Verlust als:<\/p>

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“…einen Verlust erleiden, wenn der Preis ihrer Token fällt, während sie noch im Liquiditätspool eingeschlossen sind. Dies wird als unbeständiger Verlust bezeichnet, da er nur dann realisiert werden kann, wenn der Miner beschließt, die Token mit gesunkenen Preisen zurückzuziehen. Manchmal kann dieser nicht realisierte Verlust durch die Gewinne aus den LP-Belohnungen ausgeglichen werden…”<\/p>\r\n<\/blockquote>

Unterdessen sind Rug Pulls<\/a> das zweischneidige Schwert von Defi<\/a>. Das Risiko liegt hier in der Peer-to-Peer-Governance von Defi und in der “vertrauenslosen” Umgebung, die gepflegt wird. Ein Rug Pull ist ein bösartiger Plan, bei dem entweder ein Entwickler oder Schöpfer des DEX oder ein Hacker (in der Regel 100 %) der Gelder im Pool abzieht, wodurch der gesamte Pool liquidiert wird und die Liquiditätsanbieter neben den Händlern… liquidiert… und ohne Regressansprüche zurückbleiben.<\/p>

In den meisten Fällen widerruft der Entwickler oder Hacker die Mittel des Pools, nachdem die Liquiditätsanbieter mindestens einen Zyklus lang wieder investiert haben.<\/p>

Der Betrüger tut dies, damit der Liquiditätsanbieter dem DEX\/Plattform vertraut. Sie warten mit dem Abzug der Mittel, weil sie eine viel größere Menge an Kryptowährungen an sich nehmen können. Die Person(en), die den Betrug durchführen, werden höchstwahrscheinlich den Pool leeren. Dies schadet sowohl den Liquiditätsanbietern als auch den Kunden, die auf der Plattform gehandelt, Vermögenswerte getauscht oder Kredite aufgenommen haben.<\/p>

Andere Methoden der Kryptowährungszucht<\/h3>

Yield Farming ist nicht die einzige Methode, mit der Anleger ihre Kryptowährung vermehren. Es gibt viele Strategien sowie verschiedene Begriffe für diese Strategien, die manchmal austauschbar verwendet werden. Hier sind ein paar verschiedene Strategien, die gemeinsame Prinzipien haben oder auf gemeinsame Ziele wie Yield Farming hinarbeiten:<\/p>