{"id":129789,"date":"2024-09-20T11:20:13","date_gmt":"2024-09-20T11:20:13","guid":{"rendered":"https:\/\/pt.cryptonews.com\/?p=129789"},"modified":"2024-09-20T11:20:13","modified_gmt":"2024-09-20T11:20:13","slug":"selic-vai-para-1075-em-decisao-unanime-do-copom","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/cryptonews.com\/br\/economia\/selic-vai-para-1075-em-decisao-unanime-do-copom\/","title":{"rendered":"Selic vai para 10,75% em decis\u00e3o un\u00e2nime do Copom – Qual impacto da decis\u00e3o?"},"content":{"rendered":"
\"banco<\/figure>

Na quarta-feira (18), o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) aumentou a taxa Selic em 0.25 ponto percentual. Portanto, a taxa básica de juros da economia brasileira está agora em 10,75%.<\/p>

A Selic não tinha um aumento desde 2022. Ou seja, essa é a primeira elevação da taxa no governo do presidente Luiz Inácio Lula da Silva. Aliás, a decisão foi unânime, com os votos de todos os nove diretores a favor, incluindo os quatro indicados por Lula.<\/p>

Alta da inflação é justificativa do Copom <\/h2><\/span>

Segundo o comunicado do Copom<\/a>, a decisão levou em conta alguns dados importantes do cenário econômico interno, com destaque para a inflação:<\/p>

“Em relação ao cenário doméstico, o conjunto dos indicadores de atividade econômica e do mercado de trabalho tem apresentado dinamismo maior do que o esperado, o que levou a uma reavaliação do hiato para o campo positivo. A inflação medida pelo IPCA cheio assim como medidas de inflação subjacente se situaram acima da meta para a inflação nas divulgações mais recentes.”<\/p>

Além disso, o comitê explicou que esse aumento deve dar início a um “ciclo”. Segundo o colegiado, o ritmo dos próximos reajustes e o tamanho total do ciclo terão como base o compromisso de manter a meta da inflação. Portanto, eles dependerão:<\/p>

“…da evolução da dinâmica da inflação, em especial dos componentes mais sensíveis à atividade econômica e à política monetária, das projeções de inflação, das expectativas de inflação, do hiato do produto e do balanço de riscos.”<\/p>

Por fim, após a decisão do Copom, o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, afirmou que não estava surpreso com o aumento.<\/p>

As projeções para o ano que vem<\/h2><\/span>

Nos últimos quatro anos, a Selic teve um aumento considerável. Afinal, vale lembrar que, em 2020, ela se encontrava no patamar de 2%<\/p>

No entanto, a partir de 2021, o BC deu início a uma subida da taxa, que chegou ao patamar dos 14% em 2022. Somente em 2023 ela começou a descer.<\/p>

Agora, a expectativa do mercado é de que a Selic siga subindo, até chegar, em janeiro, aos 11,50%. Mas os analistas também estimam que ela começará a recuar em julho do ano que vem, chegando ao final de 2025 em 10,50%.<\/p>

Lula indicou Galípolo e fez críticas a Campos Neto<\/h2><\/span>

O aumento da taxa Selic vem logo após a indicação do economista Gabriel Galípolo para presidente do BC. Atualmente, ele é diretor de Política Monetária da autarquia. Galípolo assumirá a presidência apenas em 2025. Mas antes precisa passar por uma sabatina do Senado para ser aprovado.<\/p>

A indicação de Galípolo por Lula veio depois de diversos elogios do presidente ao economista. Lula tem expressado abertamente sua contrariedade com o patamar elevado dos juros no Brasil, em contraste com o resto do mundo. Segundo ele, a taxa alta acaba freando o crescimento da economia.<\/p>

Aliás, esse é um ponto de constante atrito entre Lula e o atual presidente do BC, Roberto Campos Neto, indicado por Bolsonaro. O presidente criticou várias vezes Campos Neto, afirmando que ele não tem autonomia real, uma vez que seguiria a política de juros do governo que o indicou. <\/p>

Além disso, Lula diz que o atual presidente do BC trabalha para atrapalhar e não para ajudar o país.<\/p>

Cabe lembrar que, após a aprovação da autonomia da instituição, os diretores e presidente têm mandato fixo. Portanto, eles não podem ser demitidos pelo presidente da República.<\/p>

As críticas de Lula se dão justamente por conta da recusa do BC em reduzir a taxa de juros. Mas, em agosto deste ano, ele afirmou que não via problema em Galípoli falar em aumento dos juros. Afinal, segundo o presidente, o seu indicado para o BC é uma pessoa “competentíssima” e um “brasileiro que gosta do Brasil”.<\/p>

Alta vem apesar de pequena deflação<\/h2><\/span>

O aumento dos juros pelo BC veio mesmo com uma queda na inflação. De acordo com o Índice Nacional de Preços ao Consumidor (IPCA), a inflação caiu -0,02% em agosto.<\/p>

No entanto, o BC aumentou a taxa Selic para manter as metas fixadas para os próximos anos. Portanto, o aumento não tem por base a inflação passada, e sim a expectativa futura.<\/p>

Aliás, a meta central de inflação para este ano é de 3%. Ela será considerada cumprida se oscilar entre 1,5% e 4,5%. Além disso, essa é a mesma meta para 2025.<\/p>

Mas as decisões sobre as taxas de juros costumam demorar entre 6 e 18 meses para terem impacto na economia. Portanto, o ajuste de ontem já tem como alvo o acumulado de 12 meses até março de 2026.<\/p>

Efeitos para consumidores no curto prazo<\/h2><\/span>

Apesar dos efeitos do aumento dos juros na economia serem de longo prazo, eles já podem ser sentidos a curto prazo pelos consumidores. Por exemplo, os impactos podem aparecer em pequenas operações de crédito, como de cartão de crédito e cheque especial.<\/p>

Após o anúncio da nova taxa de juros, os bancos já anunciam, um dia depois, a atualização das suas tabelas. Portanto, no caso do cartão e do cheque especial, as mudanças ocorrem nos próximos 30 dias. Aliás, normalmente o impacto do aumento dos juros acontecem de forma mais rápida do que o da redução.<\/p>

No entanto, no caso dos financiamentos de grande porte, o efeito ocorre num período maior. Afinal, essas operações, como a compra de bens duráveis ou financiamento de imóveis, são de horizontes longos.<\/p>

Por fim, também é importante lembrar que o aumento isolado da taxa pode ser menos sentido no cotidiano da população. No entanto, caso ocorra uma elevação contínua, os efeitos tendem a ser mais relevantes.<\/p>

Selic mais alta deve gerar encarecimento do crédito<\/h2><\/span>

O aumento dos juros vai fazer com que o consumidor sinta o aperto no bolso, especialmente com o encarecimento do crédito.<\/p>

Afinal, com a Selic mais alta, os bancos também elevam seus juros para empréstimo. Além disso, as prestações no crediário devem aumentar.<\/p>

Com o aumento dos juros no crédito, os especialistas também acreditam que pode haver um aumento da inadimplência. Afinal, o aumento da taxa ocorre em um momento em que os juros já estavam altos, e o nível de endividamento no país ainda é elevado.<\/p>

Aliás, segundo o BC, a taxa de endividamento total das famílias em 2024 ficou em 47,6%. Já a inadimplência total do sistema financeiro em julho deste ano estava em 3,2%. Isso demonstra uma estabilidade em relação ao mês anterior, mas uma queda de 0.3 ponto percentual na comparação com julho de 2023.<\/p>

Portanto, por um lado, o aumento dos juros refreia o mercado de crédito, fazendo com que as famílias busquem menos financiamentos. Por outro lado, aquelas que já estão endividadas podem ter dificuldade para honrar seus compromissos.<\/p>

Impactos no mercado financeiro<\/h2><\/span>

Já no mercado financeiro, o aumento da Selic representa um aumento da rentabilidade da renda fixa. Por exemplo, os títulos do tesouro, que fazem parte da dívida pública.<\/p>

Além disso, também gera uma atratividade maior para os CDBs, LCIs e outras aplicações como essas. Afinal, a Selic serve de referência para os títulos privados.<\/p>

Por fim, na renda variável, o aumento dos juros faz aumentar o custo de dívida das empresas. Isso pode influenciar a forma como os investidores calculam um valor justo para as ações das empresas listadas na bolsa. Portanto, pode haver uma diminuição do interesse pela bolsa de valores.<\/p>

Os efeitos para a economia do país<\/h2><\/span>

Quanto à economia do Brasil, a alta da Selic deve ter efeitos mais evidentes em setores específicos. Por exemplo, no setor de comércio, o impacto da variação pode ter reflexo no mercado de trabalho e na renda das famílias.<\/p>

O crescimento recente da atividade econômica do país se explica em parte pelo avanço dos gastos no governo Lula. Porém, esses gastos têm um limite, e o governo não pode sustentar indefinidamente o PIB.<\/p>

Portanto, quando os gastos públicos diminuírem, pode haver até mesmo um quadro de recessão no país, segundo os especialistas. Por isso, um crescimento sustentável depende de um nível considerável de investimento.<\/p>

Além disso, há o efeito cascata da alta dos juros. Afinal, a dificuldade de conseguir crédito e o aumento do endividamento leva à diminuição do consumo, o que tem reflexos na produção das empresas.<\/p>

Com as empresas produzindo menos, há uma diminuição dos turnos de trabalho, a consequente diminuição da renda do trabalhador e um possível aumento do desemprego.<\/p>

Cenário global também é importante<\/h2><\/span>

Além do cenário doméstico, outro fator importante é o quadro global. Afinal, a desaceleração da economia brasileira depende não apenas do quadro fiscal do país, mas também do andamento da situação mundial.<\/p>

No mesmo dia em que o Brasil anunciou o aumento da Selic, o Federal Reserve (FED) anunciou um corte de 0.50 ponto percentual na taxa de juros dos EUA<\/a>. Aliás, esse corte foi maior do que o esperado, uma vez que as projeções eram de uma baixa de 0.25.<\/p>

Essa redução na taxa americana deve influenciar a movimentação de dinheiro no mundo. Aliás, pode beneficiar o Brasil, ao menos no mercado de ações.<\/p>

Com uma taxa de juros menor nos EUA e maior no Brasil, pode haver um influxo mais expressivo de capital no país, melhorando o mercado de ações e a cotação do dólar.<\/p>

Além disso, parte da inflação brasileira é dolarizada, pois diversos insumos e produtos consumidos aqui são importados. Portanto, com um dólar mais baixo, a pressão nos preços desses itens diminui, ajudando a reduzir a inflação. Isso poderia até mesmo fazer com que o BC suba menos a taxa de juros no futuro, ou talvez levá-lo a cortá-la.<\/p>

Brasil tem a segunda maior taxa real de juros<\/h2><\/span>

Com o aumento desta quarta-feira, o Brasil fechou o dia como o país com a segunda maior taxa real de juros do mundo.<\/p>

A taxa real de juros é aquela que desconta a inflação projetada para os próximos 12 meses. No Brasil, ela está em 7,33%. Em primeiro lugar no ranking, está a Rússia, com 9,05%. Em seguida ao Brasil, no terceiro lugar, está a Turquia, com 5,47%.<\/p>

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Leia mais:<\/h2><\/span>