Estagflação pode impactar o Bitcoin em 2025, alertam analistas
Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos Estados Unidos vencem em 2 de janeiro, mas as preocupações com a estagflação são o verdadeiro elefante na sala para as projeções de preço do Bitcoin em 2025.
De acordo com uma thread da Kobeissi Letter publicado no X em 29 de dezembro, “Os investidores estão preocupados de que veremos uma repetição da situação de inflação dos anos 1970. O Fed está cortando as taxas devido a um mercado de trabalho mais fraco enquanto a inflação se recupera.”
Embora o Federal Reserve tenha um mês até sua próxima reunião sobre as taxas de juros, os mercados continuam a precificar a probabilidade de novos cortes nas taxas no próximo ano.
O início da estagflação está aqui e o Fed ainda não reconheceu isso. Poderemos ver uma inflação de 4%+ no ano que vem.
Como a estagflação pode impactar o Bitcoin?
Este cenário de estagflação potencial, marcado por alta inflação e crescimento econômico estagnado, pode impactar significativamente o desempenho do Bitcoin.
Historicamente, o BTC tem sido visto como uma proteção contra a inflação. No entanto, sua correlação com mercados tradicionais e sensibilidade às condições macroeconômicas podem introduzir volatilidade.
Embora navegar por uma potencial recessão nos EUA tenha sido o ponto de discussão macroeconômico que impulsionou a ação do preço em 2024, Kobeissi disse que espera que a estagflação se torne “o tema de 2025”.
“Na verdade, 55% dos investidores de alto patrimônio líquido esperam estagflação em 2025”, concluiu, referenciando dados de uma pesquisa do Bank of America (BoA).
Bitcoin enfrenta fase crítica
Tudo isso define uma fase crítica no ciclo de alta do Bitcoin. Com a correção de 15% no final do mês na semana passada ainda sem encontrar um piso decisivo.
Esta redução está decididamente na extremidade inferior do comportamento histórico ao comparar reduções do mercado de alta com ciclos anteriores, de acordo com dados da Glassnode.
Embora isso possa aludir a um fundo muito mais profundo, a Glassnode apontou para detentores de curto prazo (STHs) para identificar quando o mercado pode saltar.
A métrica Market Value to Realized Value (MVRV) do Bitcoin, comparando o fornecimento de STH em lucro com o de prejuízo, sugere potencial exaustão dos vendedores à medida que se aproxima de um ponto de equilíbrio.
A Glassnode observa o MVRV como um indicador confiável de “fundos locais em mercados de alta e topos locais em mercados de baixa”. A última vez que o Point-In-Time Short-Term Holder (STH) Profit/Loss Ratio viu níveis abaixo de 1 foi no início de outubro. Na época, os traders negociavam o BTC a US$ 60 mil.
Esse sentimento otimista é ecoado por um relatório recente da Maxiport. O documento cita que o Bitcoin “amadureceu” neste ciclo, com a adoção deixando o ativo melhor alavancado contra a volatilidade.
A dinâmica do mercado está mudando. Ao contrário de ciclos passados caracterizados por reduções acentuadas de 80%, a crescente base de compradores de queda e suporte institucional do Bitcoin reduz a probabilidade de correções severas.
Com esses indicadores em mente, a resiliência do Bitcoin em meio às atuais incertezas macroeconômicas destaca seu potencial para navegar por esta fase crítica.
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